下邳

吕布失去徐州和小沛后，退守下邳，但那里并非安全之所——曹操围城将他困住，洪水削弱了城防，他的部下最终将他擒获并打开城门。下邳陷落标志着吕布抵抗的终结，也使他的旧日盟友陈宫落入曹操手中。

背叛后的避难之地

陈登表面上为吕布出谋划策，实际上早已认定吕布的事业必将失败，并暗中将吕布的计划通报给曹操。吕布听从陈登的建议，将预备队和家人送往下邳，以便在徐州失守时有一处安全避难之所。这个建议看似稳妥，但陈登提供的情报使曹操军队得以挫败吕布争取主动的努力。

陈登的背叛助长了小沛的陷落。他说服吕布的大多数将领，称有紧急命令，要求他们策马前去支援主公；他们离开后，陈登便打开城门，迎接樊城守将曹仁。曹操击败吕布后，吕布退往他以为安全的小沛，却发现那里已经落入敌手。张飞步步逼近，吕布又无处可去，只得逃往他预先准备的退守之城下邳。

被围困的城池

在下邳，吕布想要出击攻打围城部队，但妻妾惊惧哀求，劝他不要弃她们而去。他忧愁沮丧，转而饮酒。后来，他选定吉日，准备夜间突围；他让年幼的女儿穿上铠甲，并在铠甲下垫上棉絮，然后让她骑在赤兔马上，跟在自己身后。他们从一处小门溜出，但在刘备营地附近被发现。三位结义兄弟率兵袭击吕布的护卫。吕布不愿让女儿涉险，便退回下邳；突围失败使他更加绝望。

曹操的谋臣荀攸和郭嘉提议引沂水、泗水灌淹下邳后，围城战事才有进展。城中对吕布的不满也日益加深。他已从酗酒转为戒酒，并下令禁酒；当他的一名主要将领违反禁令，庆祝一场小胜时，吕布下令处死他，但经人劝说后才将刑罚减为杖责五十。此事令其他将领心生不安，也助长了针对主将的密谋。其中一次背叛中，赤兔马被盗走，送到了曹操那里。

被擒与叙事意义

次日一场大规模进攻中，疲惫的吕布在一座楼上睡着了。宋宪趁机夺走吕布的方天画戟，他和魏续随即将主将捆绑起来。吕布醒来时，已成了自己部下的俘虏。魏续向曹操报告擒获吕布，并打开城门；曹操军队很快便攻下下邳。曹操昔日的盟友陈宫也在那里被擒。

恢复秩序后，曹操与刘备一同审问俘虏。陈宫愤然告诉曹操，自己离开他，是因为他为人奸诈；曹操则反问，陈宫是否正因如此才选择侍奉吕布。下邳陷落因此不仅结束了一场围城战，也使吕布自以为坚固的据点变成他遭背叛和被擒之地，并揭示了他周围分崩离析的忠诚关系。